2023年風(fēng)云變幻，隨著JOLED破產(chǎn)、群創(chuàng)和友達關(guān)廠裁員轉(zhuǎn)型、中電熊貓南京6代線掛牌出售、臺灣中華映管龍?zhí)稄S土地拍賣、柔宇科技深陷欠薪漩渦與LGD廣州8．5代線有意售賣等事件陸續(xù)發(fā)生，行業(yè)供給側(cè)產(chǎn)能已永久性減少。
而隨著行業(yè)玩家不斷減少與供給側(cè)產(chǎn)能重組，以中國大陸LCD產(chǎn)業(yè)為重心構(gòu)建的寡頭競爭格局已然形成，顯示行業(yè)的重周期屬性正在持續(xù)削弱，面板行業(yè)的投資邏輯已發(fā)生根本變化！
2023年是顯示產(chǎn)業(yè)塑造歷史的一年。由于頭部面板廠商們在市場低景氣背景下首次達成了“動態(tài)控產(chǎn)、按需生產(chǎn)”的經(jīng)營模式，并一致摒棄了規(guī)模占市的“價格戰(zhàn)”策略，因此行業(yè)周期波動將會轉(zhuǎn)向常年溫和增長態(tài)勢。
值得一提的是，此種經(jīng)營模式已徹底改變了顯示產(chǎn)業(yè)數(shù)十年以來的競爭模式，在新的寡頭格局下，液晶面板行業(yè)將會迅速進入至全新的、長期的盈利周期之中，而這將是一個新的時代，一個不卷的時代。
翻開顯示產(chǎn)業(yè)幾十年的發(fā)展史可知，以往顯示產(chǎn)業(yè)的競爭模式為“逆周期投資＋滿產(chǎn)滿銷”。具體就是在行業(yè)弱周期時加碼投資新的、更高技術(shù)的、更高世代的產(chǎn)線，并在之后強周期中以更具成本與性價比的新線產(chǎn)品戰(zhàn)勝競爭者。
韓國的三星顯示與LGD當(dāng)初就是靠這樣的策略超越了日本夏普、而中國臺灣群創(chuàng)、友達與中國大陸京東方、TCL科技等龍頭廠商的崛起也是如此，同業(yè)玩家要么被弱周期所淘汰，要么就只能強撐選擇逆勢投入。
而這一切，都將改變。
2024年3月2日，國信證券在其披露的一份關(guān)于京東方的研報資料中表示，大尺寸液晶TV面板在供給端通過調(diào)控稼動率控制價格已見成效。
在供給端按需控產(chǎn)策略下，液晶TV面板價格波動逐漸平緩，行業(yè)有望進入穩(wěn)定盈利階段，京東方作為行業(yè)龍頭將充分受益。
此外，國信證券還預(yù)測了京東方往后三年的業(yè)績表現(xiàn)，其中：2023年至2025年，預(yù)測京東方實現(xiàn)的營收分別為1804．55億元、2087．07億元、2348．80億元；預(yù)測京東方實現(xiàn)的歸母凈利潤分別為23．56億元、44．47億元、104．17億元。
2024年3月2日，西南證券也在其披露的一份關(guān)于TCL科技的研報資料中表示，2023年顯示業(yè)務(wù)盈利能力已逐漸修復(fù)，大尺寸面板頭部廠商證明了其控產(chǎn)保價策略下維持盈利的能力。
同時，中尺寸IT面板市場在換機需求及AIPC帶動下有望小幅復(fù)蘇，小尺寸OLED面板市場則繼續(xù)呈現(xiàn)量價齊升局面，持續(xù)減虧。
韓國方面業(yè)內(nèi)人士表示，近期中國面板企業(yè)智能手機OLED面板產(chǎn)線開工率呈上升趨勢。京東方、TCL華星光電、深天馬、維信諾等公司的智能手機OLED訂單有所增加，預(yù)計其智能手機OLED產(chǎn)線產(chǎn)能將在第二季度全面投產(chǎn)。
同樣，西南證券也預(yù)測了TCL科技往后三年的業(yè)績表現(xiàn)，其中：2023年至2025年，預(yù)測TCL科技實現(xiàn)的營收分別為1762．83億元、2167．51億元、2466．94億元；預(yù)測TCL科技實現(xiàn)的歸母凈利潤分別為24．74億元、62．07億元、106．28億元。
2024年1月25日，在LGD所披露的一份證券報告中，亦有數(shù)據(jù)趨勢呈現(xiàn)：自2024年起，全球面板行業(yè)將進入至持續(xù)的上升周期。
綜上可知，我國液晶面板行業(yè)已進入產(chǎn)業(yè)成熟期，在如今頭部玩家高世代產(chǎn)線折舊陸續(xù)到期以及技術(shù)微迭代背景下，后來者將難以具備競爭力。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在面板廠積極調(diào)控產(chǎn)能利用率下，LCD電視面板價格自2024年2月份開始全面起漲，3月份報價依舊上揚，目前業(yè)界還看好4月份的調(diào)漲可能性，而在IT面板方面，液晶監(jiān)視器面板2月份報價持平，預(yù)期3月份價格有望攀升。
在可見的強周期持續(xù)背景下，洛圖科技曾預(yù)測稱，2024年3月份，我國地域5條G10．5代LCD面板產(chǎn)線將有望全部滿產(chǎn)。
目前中國大陸境內(nèi)5條10．5代LCD面板產(chǎn)線分別是TCL華星旗下的T6和T7、京東方旗下的B9和B17、夏普旗下的SIO（超視堺），五條高世代產(chǎn)線合計產(chǎn)能約為605K／M，總投資高達2457億元。