日前鴻海讓日本百年老店夏普由虧轉盈,樹立跨國企業新典范,搏得眾人喝采之際,旋即又表態要搶下日本東芝標案。內存與鴻海領域相去甚遠,加上鴻海已砸重金在中、美設面板廠,為何鴻海對東芝一見鐘情,要再投下巨資搶親東芝?
日本東芝(Toshiba)決定將半導體事業拆分,成立「東芝內存」(Toshiba Memory)公司,并將出售股權,引發美、臺、中、韓等頂尖企業的搶親大戰,日本、美國政府更高度關注。臺灣鴻海集團董事長郭臺銘說,「鴻海跟東芝合作,有信心很有誠意。」不僅率先表態,行動更快。一向主導投資的鴻海,此次搶親結盟的伙伴,傳言包括南韓 SK 集團、臺灣的臺積電,希望以強強連手之姿,要搶下東芝標案。
鴻海入主夏普才剛轉盈之際,又宣布投資 160 億美元在中、美設面板廠,正需養精蓄銳之際,為何鴻海對東芝一見鐘情,將再投下巨資搶親東芝.
東芝的金雞母部門
因為,日本東芝半導體事業部是全球第二大 NAND 型閃存(FlashMemory)的大廠,居全球20%市占率,僅次于南韓三星,其NAND Flash 技術在全球更備受肯定。不僅如此,該部分占公司營收 28%,根據摩根大通(JP Morgan)預估,2018 財年其營業利益將貢獻總公司 72%,換句話說,該部門更是東芝的金雞母。
日經新聞報導,東芝原先只打算賣出芯片事業的 19.9% 股權,但現在為了彌補美國核電子公司的巨額虧損,可能考慮出售 100% 的芯片事業,更吸引一向要搶主導權的鴻海。
如果夏普是沒落的日本百年貴族,那么東芝絕對是正宗的日本王室公主,只因王室兄長(核能事業)拖累,以嫁出公主,收取聘金補足。對鴻海而言,過去遙不可及的夢想,如今卻近在咫尺、伸手可及,令鴻海不僅一見鐘情,更使出混身解數,要獲取芳心鴻海為何愛東芝?有 3 理由
但東芝半導體事業,與鴻海領域相去甚遠,為何郭臺銘搶親東芝?有 3 個原因。
第一個原因,與入主夏普握有面板的理由相同。鞏固原有客戶,立竿見影提升公司的營收與獲利能力,驅動鴻海重返營運高度成長軌道。客戶的采購可望從低獲利的零組件,向含金量高的上游零組件面板、內存跨入。
巴克萊資本證券亞太區下游硬件前首席分析師楊應超,之前接受媒體訪問時更點明,鴻海是著眼于蘋果訂單。鴻海雖然是蘋果最大組裝廠,但從中獲得的營收少得可憐,獲利更與售價不成比例。
根據研究機構 Tech Insights 分析,4.7 吋的 iPhone 7 整體成本約 275 美元,從材料、原物料成本來看,單是面板達 37 美元,混合式內存為 25.5 美元,占成本近 23%,比鴻海從機殼、連接器、組裝成本與營收高出數倍。東芝已是蘋果既有供貨商,一旦鴻海入主東芝,不僅令鴻海營收立即跳升,重返營收高成長的動力,未來更可望從蘋果手中拿到比目前更高比例的訂單。
鴻海除了最大蘋果客戶外,更可復制在其他客戶身上,加大鴻海的營收與獲利能力。
第二個原因,為了加速跨向物聯網、大數據與人工智能。「8K 影像、大數據等應用產生海量數據,最后都需要大量的儲存設備,而海量 8K 影像大數據才能分析出有用的人工智能,」郭臺銘簡潔有力地說,「這就是我為什么對于東芝內存有興趣的原因。」他更認為,8K 的信息將帶動半導體需求增加,更需要東芝的內存來儲存。
事實上,鴻海正在深圳打造 8K 電視生態鏈,郭臺銘去年就說,正與日本夏普連手發展半導體生產能力,鴻海初期希望生產用于聯網電視的芯片。隨著去年日本軟銀入主安謀(ARM),「鴻海 + 軟銀 + 安謀」的聯盟,與安謀在中國深圳成立芯片設計中心,跨入半導體設計與制造,用以設計物聯網需要的芯片。
業界更透露,鴻海曾嘗試開發 ASIC(ApplicationSpecific Integrated Circuit,特殊規格邏輯 IC),但效果有限。但 ASIC 卻是伴隨物聯網快速增長,應用在機器人、白色家電等萬物聯網上的重要芯片。
市場研究機構 IC Insights 預估,2016 年物聯網芯片市場將成長 19% 達 184 億美元,預估2019 年將持續擴增至 296 億美元,國際數據信息(IDC)更預估 2019 年整體物聯網市場規模將超過 5 兆美元。
由于夏普本身有半導體部門,加上鴻海旗下子公司天鈺、訊芯、京鼎,皆與半導體有關,這都讓鴻海集團跨 IC 設計、封測、內存有了基礎。
第 3 個原因是上下游整合,鴻海從零組件向下整合組裝,經2013 年分出獨立次鑒隊獨立致力瘦身,如今再度以購并的重組,并夏普取得品牌、家電、面板,若能成功拿下東芝,取得半導體,鴻海不僅從下游組裝、中游零組件到上游半導體,完備了上下游整合大計,更從「制造的鴻海」變身為「科技服務的鴻海」,全球第二個三星將正式誕生,完成郭臺銘此生的霸業與心愿。
鴻海找誰一起來搶親?
鴻海搶親東芝勢在必行,究竟誰是鴻海的合作伙伴?是臺積電臺灣強強連手,還是與默契十足的南韓 SK 集團合作?
根據韓國前鋒報報導,南韓 SK 集團將找鴻海集團金援,共同出資逾87 億美元,連手 100% 收購東芝旗下內存芯片事業部。
SK 集團在南韓是第三大集團,僅次于三星、LG 集團,鴻海集團是 SK 集團的第四大股東,持股比率 3.5%,雙方已建立密切的合作關系與長期戰略合作伙伴,雙方在通訊、能源、電子、醫療、軟件已有全方位深化合作,更有多項合資子公司拓展海外市場的成功案例。
韓媒報導,南韓 SK 集團旗下 SK 海力士握有現金約 34 億美元,由于標金不足,SK 海力士與鴻海集團攜手合作。
而鴻海是內存的新兵,需要 SK 海力士的專業協助。在郭臺銘的信心與決心下、收購夏普的好成績、日本對鴻海的好印象,以及川普點名鴻海富士康赴美設面板廠,令鴻海與郭臺銘在日、美多有加分,兩相結合有利,是互補也是各取所需。
臺積電張忠謀是鴻海郭臺銘的表姐夫,兩人關系密切。近日鴻海跨足 IC 設計,鴻海積極向臺積電請益,而臺積電也給予許多的協助。但兩人在事業上同走各自主導路線,因此,臺積電鴻海連手搶親的機率將低于南韓 SK 集團。
鴻海與南韓 SK 集團能否成功進入第一輪東芝標案,近日將揭曉。